Si on parlait Finance Utile

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Xavier Collot, Président du Directoire de Sienna Gestion Quelques extraits de notre échange :     2’30: Présentation de Xavier Collot, un intra-entrepreneur avec 22 ans d'expérience dans la gestion d'actifs.     8’: Vous avez relevé un défi de taille pendant votre séjour chez Amundi, en développant le métier de l'épargne salariale et de l'épargne retraite, et en augmentant la part de marché de 40%.     9’40 : "En rejoignant Sienna Gestion, j'ai fait l'expérience d'une transformation majeure, passant d'une équipe de 6 000 personnes chez Amundi à seulement 60 personnes chez Sienna Gestion. Nous sommes passés de la gestion de 2 000 milliards à 20 milliards d'euros."     10'10 : Rappel des grands chiffres de Sienna Gestion  : plus de 50 ans d'histoire, 20 milliards d'euros d'actifs sous gestion, et une équipe de 60 personnes.     12’30 : Des projets avec un ADN social très fort... « Sur la somme des capitaux gérés, nous gérons 84% d’actifs sous formats et process d’investissement socialement responsable. Nous avons dépassé les 50% en termes de gestion labellisée ISR.».      15’ : « Il faut savoir offrir aujourd’hui une palette d’outils aux investisseurs. Sienna IM, avec une proximité forte entre les actifs cotés et non côtés, ce qui nous permet de couvrir le venture capital (private equity), la dette privée, l’immobilier... »      16’16 : "L'ESG englobe diverses thématiques et classes d'actifs."     17’45 : "Dans le domaine des investissements non cotés, le dialogue avec les entreprises et leurs conseils d'administration est plus intense, et ils ont une meilleure compréhension des enjeux."     18’30 : "Avec Malakoff Humanis, notre sponsor principal, nous avons décidé d'investir dans des entreprises qui s'engagent à respecter trois critères majeurs : l'égalité hommes-femmes, l'inclusion des personnes en situation de handicap, et l'emploi des seniors, avec des avantages pour les entreprises exemplaires."     20’ : "Nous avons également adapté une version pour le secteur de l'épargne grand public, en appliquant les mêmes filtres et critères au fil du temps."     21’40 : "Aujourd'hui, il y a tant de débats sur les critères ESG qu'il est préférable de se concentrer sur certains d'entre eux. Nous ne pouvons pas être vertueux dans tous les secteurs. N'oublions pas le 'S' de la RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) : les sujets sociétaux, la solidarité, et la santé au travail."     24’ : Quelle est votre vision de l'offre d'épargne salariale ? Que peut-on faire en tant que finance utile pour l'épargne salariale et l'épargne retraite ?     25’51 : "Il y a actuellement une orientation claire vers l'épargne retraite à long terme. En ce qui concerne les produits, profitons du temps pour générer des rendements à long terme. Je suis convaincu qu'il faut séparer les investissements à court, moyen et long termes."     27’55 : "La pédagogie est essentielle. Le temps à long terme nous permet de prendre plus de risques pour obtenir de meilleurs rendements et accumuler du capital."     28’25 : "Il est nécessaire d'apporter la nécessité de liquidité à des moments opportuns, tout en engageant les épargnants sur le long terme."     30’29 : "L'idée de l'hybridation consiste à démocratiser ce qui se fait dans le capital-investissement à grande échelle pour les épargnants. Nous nous appuyons sur la sélection des meilleurs fonds du marché, intégrés dans des dispositifs à long terme."     31’40 : "Nous cherchons à simplifier le discours sur les solutions d'épargne, notamment en matière de reporting. Nous disons, nous faisons, nous rapportons... Nous devons expliquer pour que les épargnants comprennent. La pédagogie implique une éducation continue, de la transparence, et du reporting. L'ESG est un allié de la performance."     32’25 : "La finance utile, c'est celle qui profite à tous. Elle aide l'économie à évoluer, guide les salariés vers un avenir meilleur, et encourage la solidarité."  

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Philippe Zaouati, fondateau et CEO de Mirova Quelques extraits de notre échange :   2’22 : « Je suis dans la finance », dans une finance qui soutient une économie durable. Aujourd’hui, la généralisation du sujet oblige à expliquer sa sincérité, ses convictions, l’impact...  4’40 : Présentation de Philippe Zaouati, qui a débuté sa carrière dans la finance « traditionnelle » avant de s'intéresser à l'investissement durable en 2008. Comme beaucoup, j'ai initialement considéré la finance comme une évidence. On a cru faire des choses très bien en amenant du capital vers la croissance, les emplois, des développements dans des pays qui en avaient besoin. La crise de 2008 a été un choc. On ne comprenait plus ce que l’on faisait.  9’24 : Retrouver une perspective à long terme, la confiance... inévitablement, les questions environnementales et sociales se sont imposées. C'est ainsi que j'ai commencé à m'intéresser aux problématiques du climat, de l'inclusion et de la biodiversité. 10’20 : Écrivain "multirécidiviste" ! J'ai écrit de nombreux romans et ouvrages, dont le dernier en date : "Discours sur l'état de l'Union". J’ai besoin d’écrire et de poser mes idées.    12’25 : Aujourd'hui, Mirova compte 250 employés (la moitié à Paris) et dans de nombreux pays. 30 Milliards d’encours gérés.  4’55 : On pourrait se poser la question, maintenant que tout le monde fait de la finance durable, si c’est utile que les pionniers continuent à en faire… j’ai la conviction que oui !   15’25 : Les métiers de Mirova : nous sommes des investisseurs qui cherchons des capitaux pour le compte de grands investisseurs institutionnels (fonds de pension, compagnies d'assurance, etc.), ainsi que des investisseurs particuliers et de l'épargne salariale. Cet argent est réuni chez Mirova, et nous allons l’investir avec un spectre assez large : 80% d’actifs cotés et 20% d’actifs non cotés. Et beaucoup d’infrastructures (hydrogène, énergie renouvelables, transition énergétique, et « capital naturel »).   18’04 : Par exemple, nous nous intéressons à la restauration des terres dégradées. Aider et accompagner des fermiers à créer de la valeur (régénération), avec des pratiques agricoles pérennes.  19’44 : Notre mission : on a un objectif, qui est de démontrer que la finance pouvait être un outil pour rendre le monde meilleur.  20’27 : Les Européens, et en particulier la France, sont bien positionnés dans le domaine de la finance durable.   21’51 : Le métier d’investisseur, c’est d’allouer du capital. Il faut donc le mettre là où l’on pense qu’il est le plus utile. On a théorisé cela, avec Mirova. Par exemple, aujourd’hui il faut aussi investir dans des pays émergents, pour convaincre les grands investisseurs européens qu’ils ont cette responsabilité-là.  25’20 : La bataille culturelle est remportée dans le sens où personne ne remet en question le rôle de la finance dans le changement climatique. Si nous ne nous en occupons pas, tout risque de s'effondrer. Cependant, nous sommes confrontés à une nouvelle problématique : tout le monde veut sa part... et il y a beaucoup de greenwashing.  27’15 : A propos des standards et des normes comptables. Il faut modifier la façon dont les entreprises font leur business.  Nature, climat, etc … obligent les entreprises à expliquer leur business à travers d’autres indicateurs, non financiers. On va rentrer dans une comptabilité extra financière.  29’44 : On peut faire avec ce qu’on a et grâce à l’IA, on va pouvoir mixer données quantitatives vs qualitatives.   A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !    Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Jean Moreau, co-fondateur & CEO de Phenix     Quelques extraits des échanges :      3’30 : Présentation de Jean Moreau, parcours de "bon élève", avec au fond de lui une préoccupation pour l'intérêt public (Essec, les Ponts, Sciences Po), puis dans la banque d'investissement (fusions, acquisitions), jusqu'à sa "crise de sens"...  6’10 : Présentation de Phenix (créée en 2014) avec l'intuition que le gaspillage est à la fois une aberration sociale, environnementale et économique, et qu'il y a une place pour "connecter ceux qui ont trop avec ceux qui n'ont pas assez".  7’13 : La prise de conscience s'est faite de façon progressive et insidieuse. Je sentais que ma vie manquait de sens ! Je voulais mettre mes compétences techniques au service de quelque chose de plus utile.  8’22 : Nous avons essayé de combiner le meilleur des deux mondes : les méthodes, l'ambition, l'attrait du monde des affaires traditionnel, avec l'âme supplémentaire, les valeurs et l'ADN du monde associatif.  12’ : La carte de visite Merrill Lynch a été un atout, pour au moins 3 raisons : faciliter et crédibiliser les prises de rendez-vous grâce à mon réseau, et puis j'avais mis de côté de quoi me permettre de prendre "le risque entrepreneurial".  13’37 : Quelques chiffres sur Phenix :  · 300 millions de repas sauvés depuis notre création  · 200 000 repas sauvés chaque jour de la poubelle...  · Sans sacrifier la croissance, nous approchons des 20 M€ cette année, et nous sommes rentables.  · 250 emplois créés.  15’17 : La mission de Phenix consiste à connecter ceux qui ont trop avec ceux qui n'ont pas assez.  D'un côté, il y a toutes les entreprises qui proposent leurs produits (distributeurs, usines, sites de production) et de l'autre, il y a trois types de "bénéficiaires" : les consommateurs, les associations et les animaux.  Nous proposons des paniers repas aux consommateurs, des palettes de produits aux associations, et ce qui n'est plus consommable par les humains est destiné à nourrir les animaux.  C'est vraiment cela, l'économie circulaire.  19’ : Notre modèle économique est simple, mais pas intuitif.  Nous sommes des "cost killers"... nous transformons l'invendu, le stock mort, les déchets, en sources de profits.  21’30 : Nous avons choisi une voie différente de "small is beautiful", que nous respectons par ailleurs beaucoup.  En ce qui concerne le gaspillage, nous nous sommes dit que nous ne pouvions pas nous contenter de rester petits... Nous avons donc réalisé quatre levées de fonds successives.  28’30 : "Actuellement, nous sommes plutôt un remède contre le gaspillage, mais où devrions-nous placer le curseur entre notre mission sociale de redistribution des repas et notre mission environnementale visant à atteindre zéro déchet en amont... et à réduire le gaspillage à la source".  30’25 : Sa définition de la finance utile : "des fonds d'investissement bienveillants qui mettent leur capital sincèrement  A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !    Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Julien Lescs, co-fondateur de Kimpa-Impact Investing  Quelques extraits des échanges :   1’ : Présentation de Julien Lescs, illustration de la nouvelle génération des « multi family office » pour accompagner des familles à gérer leur patrimoine.   1’45 : Disruptif ? Oui, car un seul des trois co-fondateurs de Kimpa vient de la finance. Kimpa est d’abord née d‘une raison d’être.   3’30 : Julien… expert en gouvernance familiale, un métier de médiation, de conseil, basé sur la dynamique émotionnelle. Auteur d’une thèse de psychodynamique. Comprendre la dynamique entre 3 cercles : l’entreprise, la famille et les actionnaires.   6’ : Expert en psycho généalogie, « comprendre le transgénérationnel ».  Raconte son expérience familiale personnelle. HEC Montréal, Kedge, 15 ans à la Réunion (consulting), Insead : Master EMC (Executive Master in Change), puis Majorque et retour en France.   9’55 : Parcours de vie : tour du monde, pour « réussir sa vie », connexion avec la nature (course, trail, plongée) et les hommes. 10 ans d’expérience gagnée grâce à la lecture d’un livre : “ When Family businesses are best” de Randel Carlock. 12’10 : Les métiers de Kimpa : notre raison d’être « Investir pour relever les grands défis de la planète ».  On accompagne des familles à investir leurs capitaux dans des projets à impact sociaux et environnementaux.   13’30 : Kimpa coordonne les expertises pour accompagner ces familles dans leur choix.  Création du premier « multi family à impact »… le 16 Mars 2020 !   « On se rend compte que notre expertise, c’est d’avoir la capacité à développer des solutions d’investissement à impact.  Des confrères, Family Office nous proposent de les accompagner dans cette spécialité-là ».   15’41 : Aujourd’hui Kimpa, c’est une société de conseil qui accompagne des clients privés qui veulent orienter leurs capitaux vers des projets à impact, mais également des clients professionnels (single et multi FO), et aussi des « corporates ».   17’ : On s’est orienté BCorp immédiatement, pour ne pas revenir en arrière et crédibiliser notre projet dès sa création.    18’25 : Les différences entre la « finance responsable », la « finance durable » et « la finance à impact ».  Responsable : c’est une finance d’exclusion (finance éthique) qui ne signifie pas forcément avoir de l’impact.  Durable : critères ESG, pour aider les investisseurs à avoir des indicateurs. Une logique de gestion du risque.  A impact : concerne les business qui répondent à un problème, en le réglant de façon positive pour les Hommes et/ou la Planète.   21’40 : Notre ambition, c’est d’influencer le monde de la finance à diriger le plus de capitaux vers des sujets à impact.  Actuellement entre 1 et 2% de la finance mondiale est orientée vers l’impact. Il en faudrait 10%... pour sauver la planète (selon la Fondation Rockefeller).    23’30 : Allocation stratégique d’actifs sur les sujets d’impact.  24’ : Création d’un profil d’impact + thèse d’investissement à impact ( avec 17 objectifs de développement durable et fresque du climat).  25’30 : Tout le monde parle de la planète, mais pas de la même façon.  « Sur stress » ou « super opportunité » ! Le sujet d’impact peut rassembler les familles.    27’30 : Le portefeuille augmenté.   2 clés d’entrée de la finance durable : l’investisseur et les entreprises. Mesures d’impact. Critères ESG. Matrice IMP.  29’40 : Création du « Guide de l’investissement à impact », une sorte de guide du routard !     31’35 : L’ambition de Kimpa : déployer 1 milliard d’Euros dans des projets à impact d’ici 2030. Grâce à une méthodologie et une authenticité dans notre démarche.  La finance est un moyen de le faire.   33’25 : Un bon investisseur à impact, c’est quelqu’un qui investit dans ce qui le fait vibrer !     A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !   

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Pascale Baussant, Dirigeante Fondatrice de Baussant Conseil.     Quelques extraits des échanges :     1’00 : Présentation de Pascale Baussant, illustre représentante du métier de CGP, Conseiller en gestion de patrimoine, qui plus est … « engagée ».  3’35 : Retour sur son parcours professionnel, salariée CGP pendant 7 ans, puis création il y a 20 ans de son cabinet de conseil en gestion de patrimoine.  Avec, il y a maintenant bientôt 10 ans, la recherche d’investissement responsable dans son offre, et l’instauration d’une démarche RSE en interne.  5’30 : Rappel du métier de Conseiller en gestion de patrimoine.   Accompagnement des particuliers dans les différentes étapes de leur gestion de patrimoine, dans la durée, et de façon indépendante.  « C’est comme un médecin généraliste mais dans le domaine du conseil en gestion de patrimoine (fiscal, financier, droit financier…) ».  7’45 : Son déclic : la quarantaine et l’envie de s’engager… avec l’envie de « transformer l’univers dans lequel on évolue, c’est ce que j’essaie de faire dans ce secteur assez conservateur… »  10’20 : « On n’imagine pas l’impact que peut avoir l’épargne sur le climat. 3000 € pendant un an laissé sur un compte courant d’une grande banque française, c’est l ‘équivalent en terme d’empreinte carbone, d’un vol Paris New York… »  Pourquoi ? Parce que la Banque va utiliser et prêter cet argent, principalement à des entreprises, et notamment dans le secteur de la construction de projets pétro gaziers, extrêmement nocifs pour le climat…  13’20 : Explication de l’application RIFT, qui permet de mesurer son empreinte carbone. Disponible gratuitement, avec laquelle on peut faire ses essais, en indiquant supports, sommes etc.  C’est un excellent point de départ.  15’00 : Seulement 11% des formations offertes aux étudiants comportent un bloc sur le sujet du climat et de la transition écologique…  18’00 : Sur 100 cabinets en gestion de patrimoine, combien intègrent et proposent des solutions RSE et à impact ?   « Peu… Mais ce qui est intéressant, c’est l’évolution, il y a 8 ans, j’étais seule… aujourd’hui, nous sommes de plus en plus nombreux ».  20’00 : La réglementation a aidé les acteurs de la finance à s’engager.  Aux questionnaires clients classiques : « Qu’attendez-vous de vos investissements ? » ou « Quel est votre niveau de risque ? » etc… se sont ajoutés des questions comme : « la durabilité vous intéresse-t-elle ?», c’est un vrai grand changement qui permet de proposer une offre de solutions pour répondre à cet intérêt croissant.  23’20 : Présentation et explication de l’association « 1% pour la planète ». 1200 entreprises y participent en France, dont quelques fonds dans le domaine de la finance.  26 ’20 : On parle beaucoup du climat… mais moins du sociale, pourquoi ? Moins prioritaire ou plus complexe ?   28’ : SC Pierre Impact, accessible au grand public, avec un investissement faible, sur une durée de moyen terme.   28’45 : 5 ans après, le point sur des idées reçues…  Notamment sur la demande croissante des clients sur l’investissement responsable ?  Sur le fait que ce ne sont que des jeunes ou des femmes qui sont moteurs dans l’investissement responsable…  Sur l’idée que « tout le monde » pouvait faire de l’ISR en terme de construction de produits…  Concernant le « peu d’offres ISR » à l’époque, cela a bien changé et tant mieux !   32’00 : Comment aider les jeunes pour orienter l’épargne vers des « sujets responsables » ?    A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

 Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Vincent Fauvet : Président exécutif d’Investir&+.   Quelques extraits des échanges : 1’00 : Sa raison d’être : « Nous croyons que l’innovation et l’entreprenariat peuvent contribuer massivement au bien commun. »   1’48 : « Nous nous sommes dit : si on arrive à mettre l’efficacité et le côté auto-financé des entreprises, au service du bien commun, ce serait extraordinaire, c’est notre paradigme de départ ».   3’40 : Retour sur son parcours, dans l’humanitaire (Cambodge puis Chili et Brésil) en parallèle d’HEC et de son premier métier de « banquier ».  Comment il est devenu : « un entrepreneur pour le bien commun ».  6’30 : Création de « Fair Planet ».  7’00 : « On était les 2 petits vilains canards à avoir fait du social à la sortie de nos grandes écoles ».  7’30 : « En 2002, avec mon associé, on a utilisé ce terme : incubateur de projets à impact, en lançant des activités de commerces équitables ».   8’38 : Création d’Investir&+, en 2012.  « Nous nous sommes dit que l’on aimerait réconcilier toutes nos expériences, de savoir-faire associatif, de banquier, de chef d’entreprises pour les mettre au service du bien commun. Je souhaitais accompagner et aider des entrepreneurs à impact ».  9’50 : Le binôme Financement / Accompagnement est clé pour accompagner des jeunes start-uppers à impact : des ressources longues, et de l’accompagnement par des pairs entrepreneurs.  12’06 : Pour faire bouger les lignes, parfois il vaut mieux aider des Start-up « des petits kayaks, agiles à se faufiler », parfois c’est plus efficace d’aider des gros corporates, de faire bouger « les gros cargos » de 2 ou 3 degrés, et parfois c’est les deux ! ».  14’09 : Au-delà du label BCorp, ce qui est important, c’est le but et la manière de faire les choses.   Une entreprise à impact, c’est une entreprise dont le but est de résoudre des problématiques sociales et environnementales.  Une entreprise qui a des bonnes pratiques ESG (Environnement, Social et Gouvernemental) agit plutôt sur l’aspect « comment ? ».   15’00 : Nous sommes des promoteurs de BCorp, c’est une cartographie de l’ensemble des performances.  16’25 : « On a deux catégories d’entrepreneurs : ceux qui investissent dans notre société (80 environ) qui investissent une partie de leur patrimoine mais aussi leur temps, leurs réseaux… et ceux chez qui ont investi ! 17’40 : « On a 4 mesures d’accompagnement : une présence au conseil d’administration + mise en place d’un sparring partner du dirigeant + boucle Whatsapp de 200 personnes pour échanger rapidement et trouver des solutions + mise en place d’ateliers (partage d’expérience) ».  22’40 : La “Tech for good”, c’est un passage obligé dans la promotion des entreprises à impact ?   « Nos solutions doivent être ouvertes à tout le monde, et la Tech est un outil de démocratisation essentiel. Pour autant, dans la santé et l’éducation, nous sommes pour un juste équilibre entre la « tech » et l’humain…  Tech and human for good !».  20’30 : Le changement d’échelle.   Les problématiques sociales et environnementales qu’on veut résoudre sont gigantesques. On cherche des entreprises capables de générer un changement systémique.  22´22 : L’arrivée des talents sur le secteur de l’impact fait en partie le changement qu’on est en train de vivre.  25’20 : Les secteurs et les sociétés d’Investir&+ ? Sur votre site, on voit les éléments de mesure, c’est très bien fait.  Notamment… Nona, Murphy, Hello Charly, Yuka.  27’00: « Notre mission est de trouver des pépites entrepreneuriales en face de chaque problématiques ».  29’30 : « S’il y a un domaine où l’on tente d’apporter notre aide, c’est l’Education, c’est complexe mais il y a des choses fantastiques à faire ».  33’30 : Quels sont vos liens avec le monde étudiant pour encourager les plus jeunes à changer le monde ? « Je les pousse à entreprendre. On a surtout besoin de projets hyper ambitieux et hyper qualitatifs »     A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !  

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Daniel Collignon, Directeur général de Spirica, compagnie d’assurance vie créée en 2007 et filiale de Crédit Agricole Assurances depuis le 28 décembre 2010.  Il est également Directeur général de UAF Life Patrimoine et Président Directeur Général d’ISR Courtage.     Quelques extraits de nos échanges :       0’47 : Présentation de Daniel Collignon, directeur général de Spirica (groupe Crédit Agricole), un assureur au cœur du système de l’épargne des français, grâce à « l’assurance vie » qu’il a contribué à développer en France depuis 1976.  2’12 : « L’assurance-vie est ma potion magique ! ».  4’50 : Dans votre parcours… Comment « l’assureur est également devenu entrepreneur » ?  7’14 : « Créer un Assureur Vie, ça ne coute pas si cher que çà ! Il faut de la méthode, des distributeurs et des clients. »  9’15 : Deux chiffres sur Spirica aujourd’hui, en 2022, 2 milliards d’Euros de CA et nous gérons 12 milliards d’Euros.  10’19 : « Faire des bons produits c’est bien, apporter un vrai service c’est mieux »  10’50 : « Il faut avoir conscience que l’informatique n’est pas seulement un outil mais au cœur de notre activité. J’ai souvent dit que j’étais informaticien ! ».  12’22 : Comment réconcilier la politique d’investissement des assureurs et celle des épargnants ? On doit construire une offre dédiée en unités de compte qui soit ISR ou à Impact et qui réponde aux attentes de certains de nos clients.  Retour sur le projet précurseur ISR Courtage.  13’30 : On s’oriente plus vers des notions soit d’exclusion, soit d’impact qui sont beaucoup plus claires et beaucoup plus faciles à expliquer…pas forcément à mettre en musique parce que derrière on a tout l’aspect règlementation.  14’00 : Aujourd’hui nous avons un portefeuille d’UC soit ISR soit impact qui répond aux besoins d’un certain nombre de clients.  16’38 : Les jeunes épargnants sont plus sensibles au sujet de l’épargne ISR »  Le débat historique est de savoir si l’investissement responsable génère une meilleure rentabilité que l’investissement « classique » ?  20’40 : Retour sur la SCI Pierre Impact qui est un succès, pourquoi être venu sur ce projet ? Quelles ambitions avez-vous à ce sujet ?  « Il faut faire avancer les projets qui ont du sens au niveau économique mais aussi au niveau humain…cela me semble être au cœur de ce que l’on doit faire aujourd’hui et demain ».  23’50 : Quelles sont vos ambitions en terme de poids ISR sur vos contrats ?  On est aidé par l’Histoire, puisque c’est une attente de la part des distributeurs. Comme sur le sujet de l’énergie renouvelable.  26’40 : Sa définition de la « finance utile ».  La finance, c’est placer de façon efficace l’argent de nos clients. Et « Utile » c’est contribuer à des objectifs autres qui ne sont pas des objectifs purement financiers mais qui visent à améliorer le monde dans lequel on vit ».  28’15: Le private equity (PE) va dans le sens de plus de transparence et de visibilité des efforts d’épargne que l’on fait. Très souvent le choix des entreprises par des opérateurs de PE est sous-tendu par une approche responsable.  30’15: Quelques illustrations de votre accompagnement des épargnants : « aujourd’hui, de façon opérationnelle, un épargnant peut souscrire un contrat numériquement chez nous.  20’59 : La formation financière des épargnants est un point de passage obligé si on veut continuer à développer une épargne intelligente.  31’25 : « Pour moi, la qualité de service, cela va de la souscription… au terme ! Lorsque l’on souhaite aller au terme ou racheter son contrat. On a introduit la capacité pour nos épargnants de faire un rachat partiel immédiat. En 5 minutes, via son smartphone ! ».  33’35 : Sur la retraite. « C’est clair que quand on a 20 ou 30 ans aujourd’hui, ne pas se préoccuper de l’état du monde quand on sera à la retraite serait suicidaire. C’est l’avenir des jeunes qui est en jeu. »     A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !           

 Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit le professeur Jean-Philippe Bonardi, Professeur HEC Lausanne et Co-Directeur du Centre Enterprise for Society (E4S). Jean-Philippe Bonardi est Professeur d’Economie Industrielle et de Stratégie d’Entreprise à HEC Lausanne, la faculté d’économie et de management de l’Université de Lausanne en Suisse, qu’il a dirigée en tant que Doyen de 2015 à 2021.   Il est aussi aujourd’hui Managing Director du centre « Enterprise for Society » (E4S), une joint-venture dans les domaines de la recherche et de l’éducation, créé conjointement par l’école Polytechnique de Lausanne (EPFL), l’Institute for Management Development (IMD) et l’Université de Lausanne, et dont l’objectif est d’imaginer les contours d’une économie plus durable et résiliente, et d’activer la transformation dans cette direction.   La recherche du Professeur Bonardi porte sur liens entre politiques publiques et stratégies des entreprises, notamment dans les périodes de changements économiques et institutionnels. Il a notamment étudié les processus de déréglementation dans les secteurs des télécommunications et de l’électricité, ainsi que les liens entre règlementations environnementales, pressions sociales et stratégies de croissance et de différentiation des entreprises.      Quelques extraits de nos échanges :   0’55 : Présentation de Jean-Philippe Bonardi, Professeur d’Economie Industrielle et de Stratégie d’Entreprise à HEC Lausanne et Managing Director du centre « Enterprise for Society » (E4S).  2’32 : Le rôle du « Public / Privé » dans la finance durable, est-ce un socle essentiel ?  3’58 : « Il faut planifier la transition tout en gardant les énergies.   On a besoin du Public et du Privé ».  4’25 : « J’ai fait beaucoup de métiers différents dans l’éducation. Professeur, chercheur (économie industrielle) puis doyen de la Faculté de HEC Lausanne. Puis la création du centre E4S pour travailler à l’économie de demain ».  6’45 : « En Suisse, nous avons accès au marché mondial des professeurs ».  7’40 : La Suisse est très intéressante au niveau institutionnel, avec un grand pragmatisme, un système public avec une égalité des chances et des professeurs recrutés dans le monde entier.  9’ : Professeur, chercheur, mais aussi entrepreneur !  10‘ : Qu’est-ce que le joint-venture « Enterprise for Society » (E4S) ?   10’24 : On arrive à un point de rupture sur la nature de l’économie (challenge environnemental) qui va nécessiter de passer à l’action.  12’ : « E4S » est à la fois un Think Tank et un Action Tank.  13’39 : A propos de la capture du carbone… quelle part de la solution cela peut représenter ? 5% à 10% maximum de la décarbonisation.  14’30 : En savoir plus sur le « Swiss Negative Emission Fund ».  16’15 : Dans la transition, les Universités doivent participer et trouver des idées.  18’26 : « Quand on pense économie, nous on pense à la production et à l’échange ».  19’55 : Qu’est-ce que « l’effet réseaux » ?   La valeur d’un bien dépend du nombre de personnes qui utilisent ce bien.  21’ : Microsoft est un très bel exemple d’une entreprise qui a joué sur les effets de réseaux.   22’30 : Nous avons au sein de notre organisation un Center for Digital Trust.  23’30 : Comment engager la finance pour qu’elle soit « utile » ou « durable » ? Est-elle forcément durable ?  23’50 : La finance au cœur de l’innovation.   24’34 : La vraie question : comment financer la transition ? Quel rôle peut jouer la finance à ce sujet ? 25’30 : L’évolution du comportement des investisseurs au sujet de l’exclusion des pollueurs dans « les portefeuilles ».  26’18 : Le mouvement « voice and exit » se développe.  28’55 : Quelle est la place du nucléaire dans le mix énergétique ?      A bientôt pour le prochain Podcast dans un mois !  

Christel Bapt reçoit Charlotte Aubin, PDG de GreenWish Charlotte Aubin-Kalaidjian a 20 ans d'expérience dans l'investissement dans l'environnement et les infrastructures et dans la gestion d'actifs financiers, dont 8 ans consacrés aux énergies renouvelables à l'international. Elle est fondatrice et PDG de GreenWish, un pionnier du développement et de l'investissement dans les énergies renouvelables en Afrique subsaharienne. Depuis 2014, GreenWish a réussi une levée de fonds de 270 millions de dollars, et a réalisé le développement, le financement et la mise en service du premier producteur indépendant d'énergie solaire en Afrique de l'ouest, le projet solaire photovoltaïque Senergy 2 de 20 mw.  GreenWish agit aujourd'hui de plus en plus aux côtés d’investisseurs et de sociétés de gestion sur des financements en dette junior destinés aux infrastructures renouvelables ‘core’ pour répondre à la question du mix énergétique européen. Quelques extraits de notre échange : 1’17 : Aujourd’hui, nous parlerons des énergies renouvelables, notamment en Afrique avec notamment le projet Synergy 2, mais aussi en Europe où des choix cruciaux sur le mix énergétique sont actuellement en discussion. 1’48 : Quels sont les déclics qui ont poussé Charlotte Aubin à s’intéresser à « la finance utile » ? 3’10 : « Je n’étais plus alignée avec les valeurs de la banque d’affaires ». 4’: Sa vision : si on peut amener des investisseurs institutionnels à financer les services essentiels des infrastructures, alors on crée une finance vertueuse, qui finance les besoins tout en générant du revenu. 5’30 : L’objet de GreenWish : c’est de financer l’économie réelle (éloignée de la spéculation de marché) avec de l’impact environnemental et si possible social.  6’00 : En sortie de crise, dans les plans de relance, les infrastructures, sont toujours centrales  7’15 : Début 2010, c’était un vœu pieux, et mon choix était d’abord de créer de la valeur financière, avant de créer de la valeur environnementale et sociale. Je suis restée financière avant de devenir philanthrope. 9’33 : GreenWish est une société de conseil et d’investissement. En 2014, club deal en Afrique car nous avions une baisse de la consommation électrique en Europe et beaucoup de ressources naturelles en Afrique (notamment grâce au soleil !) 12’ : Comment réduit-on la fracture énergétique ? 13’30 : La EU taxonomie a réussi grâce « au bâton » et aux incentive à créer un nouveau cadre d’accélération de la transition énergétique. 15’ : L’intérêt du renouvelable (au delà de son prix attractif) c’est qu’il est diversifié en sources : solaire et éolien + hydrogène. 17’21 : La passerelle entre la digitalisation et la décarbonisation de l’énergie. Toutes les technologies du renouvelable sont liées à des outils d’efficience énergétique, d’optimisation… il y a beaucoup d’opportunités d’investissement sur ces segments. (Financement du rechargement des voitures électriques). 19' :Quels chiffres et prévisions du coût de cette transition pour l’Europe ?  20' : Comment finance-t-on ces projets ? Notamment en Europe. On a une urgence : accélérer le mix énergétique (avec des agendas à 2023 / 2024). Depuis cet été, on a une accélération des opportunités d’investissement. (le secteur corporate veut arriver à un approvisionnement « zéro carbone » / « électron vert ».  25’ : Quel est le bon mix financier entre l’équity, la dette junior, la dette senior ?  28 ‘ :A propos de la « dette junior », et de son côté impact pour les investisseurs… 29’ : Les 5 dernières minutes… questions rapides, réponses rapides… vos définitions de « la finance utile » : Générer des objectifs de performances financières d’abord puis mener une réflexion par rapport aux enjeux sociétaux et environnementaux.  « Aligner un objectif financier mais avec des externalités positives ». 32’ : Son message d’espoir : La plupart des passifs environnementaux peuvent se transformer en actifs environnementaux, grâce à la digitalisation.

Aujourd’hui, Christel Bapt reçoit Fanny Picard, fondatrice et présidente d’Alter Equity, fonds d’investissement dans le non-côté pionnier de la finance à impact, créé dans l’ambition d’utiliser l’investissement pour être utile à l’intérêt général dans sa double dimension sociale et environnementale.  Il cherche à financer des entreprises permettant la transition vers une société plus inclusive, plus heureuse, plus durable d’un point de vue écologique et globalement plus responsable. Il a été le premier fonds européen sur un modèle People Planet Profit, accompagnant des entreprises dont l’activité est utile aux personnes ou à l’environnement, leur demandant de s’engager dans un plan d’action en matière de RSE et recherchant un rendement financier attractif pour ses souscripteurs.  Fanny Picard a préalablement notamment été Directeur des Opérations financières de Wendel, ainsi que Directeur du Développement (fusions & acquisitions) du groupe Danone pour l’Europe de l’Ouest et l’Amérique du Nord. Elle a commencé sa vie professionnelle au sein du département fusions & acquisitions de la banque d’affaires Rothschild & Co.  Fanny Picard est membre du Conseil de surveillance de Tikehau Capital dont elle préside le Comité de Gouvernance et Développement Durable ainsi que du Conseil d’administration de GL Events dont elle préside le Comité RSE. Elle est également co-présidente du Comité d’orientation de la fondation Mozaïk RH, cabinet de recrutement spécialisé dans la promotion de l’égalité des chances, ainsi que membre du Comité d’orientation de la Fondation Siel Bleu. Elle est membre du Comité de gouvernance des entreprises du MEDEF ainsi que membre du Collège des experts de l’Institut du capitalisme responsable. Quelques extraits de notre échange : 1 mn : Fanny Picard, pionnière de la finance à impact, de la finance responsable et rentable. 2 mn 05 : Sa sensibilité à la finance utile, les déclencheurs de son engagement sur le sujet. 3 mn 29 : Sa rencontre avec Alain Grandjean qui lui fait prendre conscience de l’importance du dérèglement climatique et de la pollution des ressources. Il fait naître chez elle son aspiration à être utile à la société, à la possibilité d’un "capital responsable ». 5 mn 44 : Le parcours de Fanny Picard. 6 mn 40 : Auditrice au Collège des Autres Etudes de l’Environnement et du développement durable. 8 mn 15 : L’Institut des Futurs souhaitables qui forme et éduque les futurs décideurs aux enjeux environnementaux. 9 mn 25 : Création d’Alter Equity en 2007 avec un closing quelques années plus tard (2013) 11 mn 28 : Depuis toujours, les investisseurs étaient convaincus que la finalité d’une entreprise était de maximiser son profit… 13 mn 15 : Zoom sur l’évolution et la typologie des investisseurs qui suivent Alter Equity. 14 mn 45 : Son soutien à la fondation Mosaïque et à la fondation Ciel Bleu. 16 mn 06 : Alter Equity, c’est 150 M€ d’actifs avec une approche : « People, planet, profit ». Détail de la typologie des investissements, tournés vers des sociétés qui sont utiles aux personnes et/ou à l’environnement. 22 mn 55 : Exemple : Murfy, start-up qui répare le gros électro ménager (qui n’est plus sous garantie) et vend des appareils re-conditionnés. 25 mn : Comment passe-t-on d l’incantation à la l’action… pour la planète ? 26 mn 45 : Greenwashing ou vraie tendance ? La réglementation peut nous rendre optimiste. 27 mn 30 : La jeunesse, c’est l’avenir des fonds à impact ? L’influence des enfants est immense sur la prise de conscience de leurs parents (aux manettes des postes de direction) 29 mn 10 : Il faut demander aux politiques d’aller vite et de rendre des comptes. 29 mn 50 : Hasard ou coïncidence : La proportion des femmes qui s’intéressent au développement durable est très importante...